欧冠竞猜app-巴菲特致股东的信发布 为什么抄作业我们都抄不赢

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最近由于大家都被北边的战事给吸引去了眼球,以至于就连投资者的圣经,一年一度的巴菲特致股东的信都没什么人看了,要知道这可是每年投资者的必读信息,作为百年华尔街最负盛名的投资大师,巴菲特的一举一动都吸引着全世界投资者的关注,而这封致投资者的信,也是对伯克希尔和巴菲特过去一年持仓业绩和投资决策的概述,所以备受投资者追捧。根据这封信披露的信息,过去的一年伯克希尔股价大涨29.6%,创下最近8年来的最大涨幅,也跑赢了标普指数的26.89%,伯克希尔的总市值也涨到了7137亿美元,股价接近48万美元一股,算下来差不多要300万,可以说伯克希尔的股东都是百万富翁起步。从1965年到2021年伯克希尔每年的年度符合增长率已经达到了20%,能够连续50年保持这种水平的,也就只有一个巴菲特,很多人可能对这个没什么概念,我们可以换一个比较贴切的说法,假如你再1965年投给巴菲特1美元,现在就已经涨到了3.6万美元,如果你投的是1万美元,那现在就是3.6亿美元,而同期你那这个钱去买标普500,指数,涨幅也就只有300多倍,差距近100倍,这就是复利的力量。在整个2021年伯克希尔继续贡献着巨额的利润,全年运营利润实现274亿美元,同比增长25%,归属股东的净利润为898亿美元,增幅更是高达111%,在巴菲特的信中也对这一利润进行了拆解,伯克希尔的主要利润来源于四大业务公司,分别是保险公司、苹果、铁路和重仓股BHE,但如果按照贡献度来看,基本上就是金融和消费两大块,比如它持仓占比最大的就是消费电子巨头苹果,持股金额1600亿,占到了总持股资产的45.7%,作为回报,苹果去年也给伯克希尔贡献了最大的一部分利润。其次就是美国银行、美国运通、可口可乐、比亚迪等,基本上持仓跟去年也没什么区别。值得注意的时,巴菲特的个人选股能力是极强的,而且也很喜欢买股票,大多也还都是重仓,但是我们看到伯克希尔的资产结构中,除了3600亿美元的股票持仓外,还有高达1440亿美元的现金,由此可见,股神老爷子一直采取的也是大类资产配置的原则,权益类资产占比60%,剩余资产都给了现金和固收,之所以固收里没有投资债券,拿了那么多的现金和现金等价物,主要也是因为美债的收益率实在是太低了,加上美联储去年一个劲的宽松,还没有现金安全。而这部分现金也已经足够巴菲特用于对冲不确定性风险,随时调整策略,一旦遭遇市场危机,也就能有更多的钱入场抄底。所以别老被媒体的浮夸给洗脑,巴菲特虽然是股神,但也也就靠资产配置来实现投资盈利,对于市场这个精神病来说他也不知道明天是涨是跌,所以随时都留有后手,防患于未然。大家不要总觉得持有现金就是亏损,好像总在浪费一半的机会,但是现金还有一个价值就是一种股价期权,一旦市场遭遇大跌,你这部分期权就会兑现,成为低价买入优质筹码的胜负手,真让你赶上一个抄底的机会,好几年的收益也就赚回来了。满仓全仓杀入一直都是我们投资者最爱犯的错误,看见上涨就满仓,没几天就把手里的子弹打光了,结果市场继续跌,心里就一万匹草泥马在狂奔。投资不是赶集,去的晚好东西都没人抢走了,所以大家就拼着比早起,投资者这东西,你要跑的太快,那很有可能是要下冰雹的,去了集市没敢让,反倒被打的鼻青脸肿。但现实是绝大多数投资者都是没几天就把手里的资金投出去,然后满仓迎接暴跌,自己就只能干瞪眼,甚至很多人被连续下跌给打的回头丧气,割肉认赔的也不在少数。巴菲特之股东的信基本上每年都有,上边我们提到的股神持仓,公司利润也都有,很多投资者也都在分析它研究它,甚至连巴菲特的持仓也不放过,但几十年过去了,也就还是那么几只,实在是没什么好研究的,基本上就是重仓苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、合众银行、比亚迪、雪佛龙和卡夫亨氏这几个公司,等于巴菲特把把都是明牌,你要跟着玩吧,他已经好今年连标普指数都打不赢了,跟的话连这几个持仓还没有指数收益高,过一段你不理他了,反倒又开始暴涨一段,很多人也十分的纠结。这其实就是一个武林高手说自己手里有一个本武林秘籍,因为它就是靠着这个雄霸江湖的,但一看招式跟广播体操而也差不了哪去,练吧一点意义都没有,不练又不甘心,毕竟已经有人靠这个赚了大钱。反正就是觉得哪里不对劲,其实这就是巴菲特的过人之处,人家只把招式写上去了,心法却一直在自己心里,所以,就是招式你学的再多,心法不对,不知道什么招式该怎么运气,最后也一定会走火入魔。其实分析它的持仓就知道,很多都是金融和保险,这些企业最大的特点就是浮存金和分红,有了现金流就等于有了充足的资金保障,只要这些企业每年都给它贡献者资金,让它能够旱涝保收,保证了它每次都能从废墟中独善其身,即使是面对熊市和黑天鹅式的暴跌它也能够从容应对,快速抄底,实现日后的超额收益。我们看到在历史上伯克希尔也曾经发生过5次大跌,分别是上世纪的75年、87年、90年、99年和2008年,但是巴菲特能够做到不为所动,本质上就是因为他知道自己持有的企业,现金流没有任何问题,只要这个稳定收益在,日后市场早晚都会回归价值,所以它一点也不惊慌,反倒是能够在低位凭借源源不断的现金流和浮存金不停的买入。所以如果你没有掌握巴菲特的这套投资心法,光去学他的招式,不断的抄作业持有它的个股,那最后也是一地鸡毛,因为你根本就拿不住。我们学习巴菲特,就是要通过现象看本质,不光要学习他选择股票研究股票的能力,还要学习他背后的逻辑和持股的心态,把持有的股票当做自己的企业一样去经营,你的投资也会发生质的改变。

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